交银国际:上调大唐新能源(01798)评级至“买入” 目标价降至2.2港元

正规10倍配资股票_在线股票配资网站_正规杠杆配资申请
栏目分类
正规10倍配资股票_在线股票配资网站_正规杠杆配资申请
正规10倍配资股票
在线股票配资网站
正规杠杆配资申请
你的位置:正规10倍配资股票_在线股票配资网站_正规杠杆配资申请 > 正规10倍配资股票 > 交银国际:上调大唐新能源(01798)评级至“买入” 目标价降至2.2港元
交银国际:上调大唐新能源(01798)评级至“买入” 目标价降至2.2港元
发布日期:2024-01-28 04:32    点击次数:97

交银国际发布研究报告称,上调大唐新能源(01798)评级至“买入”,因应发电量及电价预测,下调2023-25年盈利预测5.6-7.7%,,目标价从2.26港元小幅下调至2.2港元。对于公司目前2024年市盈率及市帐率目前均处于比历史平均值低1个标准差的水平,该行认为相比2020年处于相约估值水平时,公司的ROE已由当时8%提升至2023年预期的13%,应支持估值提升。

报告主要观点如下:

去年气候因素影响下风速低于预期,总发量略低预计2%。

2023年公司风电及光伏的发电量比该行预期低1.4%/8.8%,全年发电量同比增长达7.4%。该行认为,公司2023年的风电发电量应是近年的低基数,2024年利用小时数有机会恢复。2023年受气候影响,公司3季度连续3个录得风电发电量同比下跌,为近年小概率事件,导致公司累计风电发电量同比增速由前6个月的17%下跌至全年的7.4%。另外,虽然公司2023年的光伏发电新增装机进展比该行预期可能更集中在12月完成,全年发电量仍录得49.2%的增长。

来年电价采更保守估算,新增装机规划仍有待突破。

对于2024年风电及光伏的电价,该行作了约1%的下调,以反映风电市场化交易电价折让扩大,及光伏项目上网侧分时电价的影响。目前该行维持公司2024-2025年新增风光装机2.2/3.0吉瓦的预测,公司年初仍维持2025年新增装机达40吉瓦的目标,相比该行预测2025年底近21吉瓦仍有较大距离。装机规划上,该行认为短期的变数或可能因公司董事长的变动而有所调整,这最快应在今年3月的业绩会有更新。



上一篇:韩国新外长赵兑烈与美国务卿布林肯首通电话
下一篇:新华鲜报|首次表彰!“国家工程师奖”来了

Powered by 正规10倍配资股票_在线股票配资网站_正规杠杆配资申请 @2013-2022 RSS地图 HTML地图

Copyright 站群 © 2014-2024 联华证券 版权所有